[無偏見報導]DDR4記憶體漲價，AI需求驅動，衝擊手機市場，台灣記憶體股受惠。

[關鍵字]：DDR4、記憶體、價格上漲、AI、智慧手機

DDR4記憶體迎第二春？AI浪潮下的價格戰與手機市場衝擊

近期，全球記憶體市場掀起波瀾，一股由AI需求驅動的漲價風潮正猛烈席捲。摩根士丹利（大摩）發布報告指出，市場低估了DDR4在資料中心交換器中的重要性，預計DDR4合約價與現貨價將持續上漲至2026年。這波漲勢不僅影響了伺服器、PC等硬體產品，更波及了智慧手機市場，引發了連鎖反應。

AI需求點燃記憶體戰火

大摩分析師認為，隨著AI運算需求的爆發，DDR4供需結構將迎來顯著的價格上漲。特別是16Gb DDR4現貨庫存幾近空缺，更為價格創造了上漲空間。除了DDR4，大摩也看好中階NAND Flash與NOR Flash的價格持續上漲。這股漲價風潮，源自於AI對高效能運算的需求激增，進而帶動了記憶體的需求。

價格上漲下的產業影響

在記憶體價格飆漲的背景下，不同產業面臨著不同的挑戰。

• 記憶體製造商： 大摩全面調升台灣記憶體股目標價，如南亞科、華邦電、力積電、旺宏等。華邦電被列為首選，預期2026年毛利率將顯著提升。
• 硬體代工廠： 記憶體價格上漲，硬體產品的製造成本隨之上升。財經作家狄驤指出，記憶體成本侵蝕利潤，代工廠的毛利率可能受到衝擊。
• 智慧手機廠商： 中國手機製造商近期紛紛調漲新機價格，以應對記憶體價格上漲的壓力。小米、OPPO等品牌都面臨著成本上升的挑戰。

智慧手機市場的兩樣情

中國安卓手機陣營首當其衝，面臨著巨大的漲價壓力。報導指出，小米、OPPO等廠商，甚至傳出暫緩採購記憶體晶片的傳聞。IDC分析師預估，記憶體帶來的成本上升，可能會導致高階旗艦手機繼續漲價；中階產品漲幅會小點，但會導致部分使用者換機需求延後；低階產品壓力最大，甚至可能會減少產品線和出貨量。

相較之下，蘋果iPhone手機的調漲壓力相對較小。蘋果手機一直以來，不同記憶體版本價格差距就很大，更容易將成本轉嫁給消費者。

個人心得：

這波記憶體漲價潮，可說是科技產業供應鏈的一場大洗牌。一方面，記憶體製造商迎來了獲利機會；另一方面，下游廠商則面臨著成本壓力，進而影響產品定價與市場競爭。對於消費者而言，未來購買電子產品，可能要付出更高的代價。

事件癥結點：

事件的核心癥結，在於AI技術的快速發展，推動了對高效能運算的需求，進而引發了對記憶體晶片的搶購。這種供不應求的局面，導致了價格的持續上漲。而這種價格上漲，並非單一因素造成，而是多重因素交織的結果。包含DDR4的需求被低估、AI伺服器的需求爆發、供應鏈的調整等等，都構成了這波漲價潮的基礎。

參考資料與本文對照：

• 摩根士丹利報告： 本文的核心觀點，例如DDR4需求被低估、記憶體價格上漲趨勢，以及對各家台灣記憶體廠的評估，均來自於摩根士丹利的報告。
• 東森財經新聞： 報導中關於大摩調升台灣記憶體股目標價的資訊，以及對於AI浪潮下記憶體市場的分析，都參考自東森財經新聞的報導。
• 三立新聞網、風傳媒： 報導中關於硬體代工廠受記憶體價格上漲影響的分析，以及對於手機市場的影響，都參考自三立新聞網、風傳媒的報導。
• 中央社： 中央社的報導，提供了關於中國手機廠商因記憶體價格上漲而調漲手機價格的具體案例，為本文提供了手機市場價格變動的佐證。

通過對這些資料的整合與分析，本文試圖呈現出記憶體價格上漲對科技產業的全面影響，以及背後的深層原因。

參考閱讀

記憶體價格狂飆 中國安卓手機喊漲,中央社 • 4 小時前
DRAM超級周期被倒爛？大摩最新記憶體報告來了 欽點華邦電、南亞科、旺宏、力積電等4檔 目標價、EPS一 …,中時電子報
記憶體錯殺了？ 大摩喊DDR 4被低估 「這4檔」目標價全調高,EBC東森財經新聞
記憶體搶翻了！DDR4上漲近3倍 業者建議暫緩升級-台視新聞網,台視新聞
熱門股／記憶體滾燙9檔 大摩報告這樣寫,三立新聞網 setn.com via Yahoo奇摩新聞
記憶體價格飆漲苦到台灣代工廠？專家點名5大廠：小心低接又跌到18層地獄,風傳媒 via Yahoo奇摩新聞