[金融追劇] AI衝擊！軟體股遭拋售，硬體股、白銀閃耀

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（美國股市軟體股受壓） 美國股市軟體股受到持續性AI軟體推出的衝擊，股價面臨賣壓，科技股呈現軟硬體脫鉤的趨勢。

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道瓊指數一度創新高，但四大指數隨後下跌，納斯達克指數跌幅較重。川普與民主黨的談判仍在進行，外部地緣政治不確定性雖降溫，但AI帶來的產業變革持續進行。白銀、黃金開始反彈，散戶似乎轉向黃金白銀市場，對股市抱持謹慎態度。AI正在將科技股拆分成硬體和軟體兩條線，軟體股面臨重新估值定價。

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（AI競賽轉變） AI競賽已從模型能力推進到資金鏈、算力鏈和資料鏈的整合，新的產業定價正在形成。

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德銀報告顯示，今年1月股市雖高震盪但仍偏多，主要資產繳出正報酬，新興市場表現亮眼。貴金屬表現最強，黃金、白銀皆上漲。軟體股率先下跌，IGV（美股軟體ETF）已出現超賣狀態。硬體股則因AI和國防需求帶動，財報表現較佳，韓國股市的三星和SK海力士市值超越阿里巴巴和騰訊。台積電市值在MSCI新興市場指數中超越中國，成為最大成分股。

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（OpenAI與馬斯克的影響） OpenAI與輝達的合作生變，OpenAI面臨資金、人才流失等挑戰，而馬斯克則透過SpaceX與XAI的整合，打造了估值1.25兆美元的私人企業帝國。

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OpenAI面臨與輝達合作降溫，以及OpenAI研究團隊人員出走等問題。市場對OpenAI股價和CDS價格的評價有所保留。OpenAI專注於Chat GPT的發展，導致資源分配不均。馬斯克則將SpaceX、XAI和社群平台整合，估值大幅提升，形成了跨產業的溢價。

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（AI的副作用與市場變化） AI的發展也帶來了副作用，包括對就業的衝擊，以及專業領域軟體公司的恐慌。

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Antropic推出法律領域AI工具，引發專業數據和法律軟體公司的股價下跌。馬斯克在機器人領域的佈局，以及人形機器人於工廠的導入，都顯示出AI的快速發展。Morker和Synthesis等新創公司的出現，也顯示AI正在改變傳統產業。年輕人的招聘下滑，而企業更傾向於招募有經驗的AI人才。

參考閱讀

2026/2/4(三)現在買股票 會是壞時機?軟體股逃殺 還沒結束?【早晨財經速解讀】,2026-01-29T06:47:20.505Z