[金融追劇] 美股FOMO引發台股狂飆！川普伊朗言論、AI缺錢潮、中期選舉成關鍵

（總體市場氛圍） 經歷三月震盪後，市場重燃FOMO情緒，股市反彈，但伊朗戰事仍存變數。

美國股市近期反彈，標普500、納指、費半指數均連兩日上漲。川普宣稱伊朗新總統請求停火，半小時後將發表談話，但市場反應更像是空頭回補，而非全面回歸。伊朗戰事未完全解決，能源供應恢復仍需時間，油價仍守在90-100美元/桶，顯示市場關注大宗資產價格通膨壓力。川普希望在2到3週內結束伊朗軍事行動，但政策信號混亂，美方針對中東徵兵未取消，且伊朗革命衛隊與川普似乎缺乏溝通，顯示雙方歧見仍大。

（川普的政治考量） 川普的政策轉變與中期選舉有關，面臨多重壓力。

川普的決定呼應中期選舉，其支持度因多條戰線出事而下滑。中東衝突加速惡化，油價飆升、通膨壓力升高，抵銷其經濟政策效果。法院政策制約和支持結構鬆動，導致其政策受挫。民調顯示，61%美國民眾不滿意川普處理伊朗衝突的方式，此為二戰以來短期內民眾對反戰局勢最顯著的反彈。川普可能希望借軍事行動提升民調，但事與願違。

（美國的貿易逆差） 關稅戰的結果是去中化，但未改善貿易逆差，反而擴大。

**川普關稅戰成功降低中國進口占比，但美國整體貿易逆差擴大到1.24兆美元。進口轉向墨西哥、越南和台灣，導致美國貿易逆差惡化。台灣資通訊產品出口顯著增加，成為美國主要進口國。

（AI行業的挑戰） 科技巨頭面臨資金壓力、監管限制，以及來自中國的競爭。

科技巨頭從印鈔機變成借錢機，AI資本支出高達7,000億美元。OpenAI募資規模破紀錄，散戶資金介入，透露其發展壓力。甲骨文裁員數千人，CDS信用違約掉期突破2008年水準，顯示AI投資潮可能面臨資金鏈斷裂的風險。Meta和Google因平台設計問題面臨罰款和法律訴訟，但AI可能幫助科技巨頭擺脫極端社群媒體的枷鎖，轉向提供正確資訊。中國模型在成本和效率上具優勢，形成對美國科技巨頭估值的打壓。